การศึกษาผลกระทบของอัตราส่วนทางการเงินที่มีต่อมูลค่าของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่ม SET100
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
บทความวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลกระทบของอัตราส่วนทางการเงินกับการสร้างมูลค่าของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกลุ่ม SET100 เก็บรวบรวมข้อมูลข้อมูลทุติยภูมิ จากรายงานทางการเงินประจำปี (แบบ 56-1) กลุ่มดัชนี SET 100 จำนวน 100 บริษัท ตั้งแต่ปี 2563-2567 การวิเคราะห์ข้อมูลเชิงปริมาณและใช้สถิติเชิงพรรณา ได้แก่ ค่าเฉลี่ย และค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน การวิเคราะห์หาค่าสัมประสิทธิสหสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรและการวิเคราะห์ถดถอย
ผลการวิจัยพบว่า 1. อัตราส่วนทุนหมุนเวียน (CR) มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับมูลค่ากิจการ อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05 แต่อยู่ในระดับน้อยมาก 2. อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวม (TAT) มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับมูลค่ากิจการ 3. อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (DER) มีความสัมพันธ์เชิงลบกับมูลค่ากิจการอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.01 และจากการวิเคราะห์ถดถอยพบว่า DER มีค่าสัมประสิทธิ์ถดถอยเท่ากับ -272.278 และ 4.อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับมูลค่ากิจการในระดับปานกลาง อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.01 และจากการวิเคราะห์ถดถอยพบว่า ROA มีค่าสัมประสิทธิ์ถดถอยเท่ากับ 72.956 ผลกระทบของอัตราส่วนทางการเงินกับการสร้างมูลค่าของกิจการ วัดโดยใช้สมการคำนวณตามทฤษฎีของ Tobin’Q ตามแนวทางของ Chug and Pruitt (1994) มีผลกระทบในทิศทางบวกกับมูลค่ากิจการ ที่ระดับอย่างมีนัยสำคัญ 0.05 และ 0.01
ข้อเสนอแนะสำหรับงานวิจัย 1. ศึกษาเปรียบเทียบผลกระทบของอัตราส่วนทางการเงินแยกตามอุตสาหกรรม และ 2. ศึกษาตัวแปรอื่นๆ เช่น ปัจจัยกำกับดูแลกิจการ, การเปิดเผยข้อมูล, และความรับผิดชอบ
Article Details
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
เอกสารอ้างอิง
ขวัญนภา เศิกศิริ, สมใจ บุญหมื่นไว และธนภณ วิมูลอาจ. (2562). อิทธิพลของอัตราส่วนทางการเงินต่อราคาตลาดหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย: กรณีศึกษากลุ่มอุตสาหกรรมบริการ. วารสารชุมชนวิจัยและพัฒนาสังคม, 12(2), 71–84.
จรินทร นามขาน, จันทร์เพ็ญ กสิกิจนำชัย และพอณศิฎกาญจน์ แสงวันทอง. (2568). ศึกษาความสัมพันธ์อัตราส่วนทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. เสฏฐวิทย์ปริทัศน์, 5(2), 1142–1152.
ฐิตาภรณ์ สินจรูญศักดิ์. (2563). ผลกระทบของอัตราส่วนทางการเงินที่มีต่อการวัดมูลค่าราคาตลาดของหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิชาการมหาวิทยาลัยการจัดการและเทคโนโลยีอีสเทิร์น, 17(1), 446–465.
เบญจวรรณ ศุภภัทรพร, ขวัญชนก ห่านนิมิตกุลชัย, ธิบดี สกุวิชญธาดา, กฤษฎิ์ศดิศ ธรเสนา, ปิยะเรศ ทัฬหกิ, ภัคจิรา พันธุรศรี, วณิชชา วานิช, สุจิตตรา แก้วพรม และอริสรา บุตรอินทร์.(2568). อิทธิพลของอัตราส่วนทางการเงินต่อการวัดมูลค่าหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารศิลปศาสตร์และวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์, 12(1), 54-66.
พลอยพิชชาดี อาษา และพรรณเพ็ญ สิทธิพัฒนา. (2567). ความสัมพันธ์ของมูลค่าเพิ่มเชิงเศรษฐกิจและผลการดำเนินงานทางการเงินที่มีต่อมูลค่าตลาดส่วนเพิ่มของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มดัชนีหุ้นยั่งยืน. วารสารวิจัยมหาวิทยาลัยเวสเทิร์น มนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์, 10(1), 113–126.
วรรณพฤกษ์ จิตรลดา วิวัฒน์เจริญวงศ์ และสุรีย์ โบษกรนัฏ. (2565). ผลของอัตราส่วนทางการเงินที่มีอัตราส่วนมูลค่าตลาดของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย: กลุ่มเทคโนโลยี. ใน การประชุมวิชาการระดับชาติครั้งที่ 17 มหาวิทยาลัยศรีปทุม. (น. 1352- 1361). มหาวิทยาลัยศรี ปทุม.
สุรยุทธ ทองคำ และสุธาสินี ศิริโภคาภิรมย์. (2567). อัตราส่วนทางการเงินที่ส่งผลต่อมูลค่ากิจการของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มอุตสาหกรรมบริการ หมวดการท่องเที่ยวและสันทนาการ. วารสารวิจัยรำไพพรรณี, 18(1), 117–125.
อตินันท์ เจติยา, นิยตา กาวีวงศ์ และปิติมา ดิศกุลเนติวิทย์. (2565). ผลกระทบของมูลค่าเพิ่มเชิงเศรษฐกิจและ อัตราส่วนทางการเงินที่มีผลต่อมูลค่าเพิ่มทางการตลาดของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มดัชนี SET100. วารสารนวัตกรรมการบริหารและการจัดการ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลรัตนโกสินทร์, 10(1), 24–34.
